本報記者 馮雨瑤

　　根據IDC發(fā)布的《2025年中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》，2025年中國智能算力規模將達到1037.3EFLOPS，預計到2028年將達到2781.9EFLOPS（EFLOPS是衡量計算設備每秒浮點(diǎn)運算能力的單位）。

　　AI算力需求井噴，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司上半年業(yè)績(jì)高增長(cháng)。近日，算力產(chǎn)業(yè)鏈上市公司紛紛披露2025年半年報或半年度業(yè)績(jì)預告，記者梳理公告內容發(fā)現，多家公司提及，上半年業(yè)績(jì)增長(cháng)主要得益于基礎算力設施的持續建設和人工智能相關(guān)算力投資的穩步增長(cháng)。

　　福州公孫策公關(guān)咨詢(xún)有限公司合伙人詹軍豪在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，AI應用的普及推動(dòng)了算力需求的爆發(fā)式增長(cháng)，相關(guān)上市公司迎來(lái)了發(fā)展黃金時(shí)期?！八懔Ξa(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了服務(wù)器、光模塊、數據中心等多個(gè)環(huán)節，隨著(zhù)AI大模型訓練和推理需求的激增，相關(guān)上市公司訂單和業(yè)績(jì)有望實(shí)現顯著(zhù)增長(cháng)?！闭曹姾辣硎?。

　　例如，宏景科技股份有限公司發(fā)布的2025年半年報顯示，公司上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入11.88億元，同比增長(cháng)567.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6028.04萬(wàn)元，同比增長(cháng)725.73%。公司表示，2025年上半年陸續簽訂多項算力合同，公司在算力業(yè)務(wù)的能力和優(yōu)勢得以充分體現。

　　憑借卓越的計算能力、高效的并行處理性能及完善的軟件生態(tài)系統，海光信息技術(shù)股份有限公司的海光DCU（深度計算處理器）已在智算中心、人工智能等多個(gè)領(lǐng)域實(shí)現規?；瘧?。半年報顯示，上半年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入54.64億元，同比增長(cháng)45.21%；實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤12.01億元，同比增長(cháng)40.78%。公司表示，整體經(jīng)營(yíng)狀況持續向好，高端處理器產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)生態(tài)中的版圖不斷擴張，涉及的行業(yè)應用及新興人工智能大模型產(chǎn)業(yè)逐漸增多。

　　此外，AI算力還推動(dòng)了對光模塊等關(guān)鍵基礎設施的巨大需求。特別是CPO（共封裝光學(xué)）技術(shù)，能夠大幅降低數據中心功耗成本，同時(shí)提升算力網(wǎng)絡(luò )傳輸效率，市場(chǎng)前景廣闊。

　　今年上半年，相關(guān)光模塊上市公司的業(yè)績(jì)也呈現高增長(cháng)態(tài)勢。例如，中際旭創(chuàng )股份有限公司預計2025年上半年實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤36億元至44億元，同比增長(cháng)52.64%至86.57%。公司表示，得益于終端客戶(hù)對算力基礎設施的持續建設和資本開(kāi)支的強勁增長(cháng)，800G等高端光模塊銷(xiāo)售大幅增加，產(chǎn)品結構持續優(yōu)化，公司營(yíng)收和凈利潤同比大幅提升。

　　同樣作為光模塊廠(chǎng)商，成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新易盛”）預計上半年實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤37億元至42億元，同比增長(cháng)327.68%至385.47%。新易盛表示，上半年受益于人工智能相關(guān)算力投資的持續增長(cháng)，公司產(chǎn)品結構優(yōu)化，高速率產(chǎn)品需求持續增加，預計銷(xiāo)售收入和凈利潤均較上年同期大幅增加。

　　隨著(zhù)人工智能技術(shù)的迅猛發(fā)展，數據中心的算力需求不斷攀升，液冷技術(shù)逐漸成為數據中心散熱領(lǐng)域的主流選擇，部分液冷行業(yè)龍頭企業(yè)的業(yè)績(jì)也同步保持高增長(cháng)。例如，深圳市英維克科技股份有限公司上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入25.73億元，同比增長(cháng)50.25%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.16億元，同比增長(cháng)17.54%。營(yíng)收增長(cháng)主要緣于機房及機柜溫控節能產(chǎn)品收入的增加。

　　巨豐投顧高級投資顧問(wèn)丁臻宇表示：“AI算力的發(fā)展機遇主要體現在三重共振：一是技術(shù)迭代驅動(dòng)硬件升級；二是相關(guān)產(chǎn)品實(shí)現本土化生產(chǎn)；三是政策與資本的雙輪推動(dòng)。在此背景下，高速光模塊、AI服務(wù)器與算力中心、液冷與節能技術(shù)等高景氣賽道已進(jìn)入業(yè)績(jì)兌現期?！?/p>